기업가치 · 기초
ROE
자기자본이익률(ROE)은 주주가 맡긴 자본으로 얼마의 순이익을 냈는지 보여줍니다.
콘텐츠 갱신 · 2026-07-17가상 예시만 사용
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쉽게 이해하기
같은 자본을 가지고 더 많은 이익을 내는 기업인지 확인하는 효율성 지표입니다.
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계산·판단 방식
ROE = 지배주주 순이익 ÷ 평균 지배주주지분 × 100입니다.
가상 계산 예시
가상 기업의 평균 자기자본이 500억 원이고 순이익이 50억 원이면 ROE는 10%입니다. 실제 기업 수치가 아닙니다.
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실제 기업에서는 이렇게 확인합니다
- 01부채 확대나 자사주 소각으로 분모가 작아진 효과를 구분합니다.
- 02여러 기간의 지속성을 봅니다.
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높고 낮을 때의 의미
- 높을 때
- 자본 효율이 높을 수 있지만 과도한 부채가 만든 결과인지 확인해야 합니다.
- 낮을 때
- 수익성이 낮거나 대규모 투자 뒤 이익 회수가 시작되지 않았을 수 있습니다.
산업 차이 · 규제 자본이 중요한 금융업과 대규모 설비가 필요한 제조업은 적정 수준이 다릅니다.
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자주 하는 오해
- 높은 ROE만으로 재무 안정성을 판단하지 않습니다.
- 한 분기의 일회성 이익을 연환산해 단정하지 않습니다.
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함께 볼 지표
PBRPER부채비율
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자주 묻는 질문
ROE는 높을수록 항상 좋은가요?
아닙니다. 부채와 일회성 이익으로 높아질 수 있어 원인을 함께 확인해야 합니다.
공식 참고 자료
학습 콘텐츠는 개념 이해를 돕기 위한 자료이며 투자 판단을 대신하지 않습니다.